經(jīng)濟導報記者 杜海

　　位于濰坊高密市的山東永平再生資源股份有限公司(永平資源，836960)，最近可謂禍不單行——繼公司2018年財報被“非標”之后，公司于7月底又收到股轉系統(tǒng)年報問詢函。

　　在上述問詢函中，監(jiān)管層圍繞預付賬款、償債能力以及存貨等方面，對永平資源的年報進行了抽絲剝繭般地梳理。

　　經(jīng)濟導報記者注意到，同樣由于對該公司預付款項等存有疑問，審計機構才對其財報出具了非標準審計意見。

　　預付款項的商業(yè)實質(zhì)

　　不甚明晰

　　永平資源主營業(yè)務為廢舊金屬的回收、加工、銷售，以及鋼雕工藝品的加工、銷售。公司定位于“專業(yè)的資源回收利用商、回收網(wǎng)絡體系建設服務商”。

　　股轉系統(tǒng)在2018年年報事后審查中首先關注到，永平資源相關預付賬款的真實性存疑。年報顯示，2018年末，該公司預付賬款余額為1.37億元，同比增長62.45%。截至2018年末，公司1年以內(nèi)賬齡的預付賬款余額為8689.49萬元，2-3年賬齡的預付賬款余額為4451.78萬元。

　　此外，該公司按預付對象歸集的年末余額前5名中，對山東新時代再生資源有限公司(下稱“山東新時代”)的預付賬款余額為6330.64萬元(賬齡1年以內(nèi))，根據(jù)年報中對主要供應商的披露，公司2018年度對山東新時代的采購金額為3465.38萬元。

　　對此，股轉系統(tǒng)要求永平資源，結合業(yè)務開展情況、公司結轉預付賬款的時點、外部依據(jù)等，說明公司預付賬款大幅增加的原因及合理性，并結合采購具體內(nèi)容說明公司對山東新時代預付賬款金額、采購金額均較高的原因及合理性;說明2年以上賬齡的預付賬款金額較大的原因，預付賬款是否真實，是否存在利益輸送或費用資本化情形;列示預付賬款余額前五名的對象，結合業(yè)務聯(lián)系、合同簽訂情況等逐一說明產(chǎn)生預付款的原因，是否與公司存在關聯(lián)關系，是否存在資金占用情形。

　　事實上，中興華會計師事務所(特殊普通合伙)之所以對該公司2018年審計報告出具“非標”意見，一大原因便在于其預付款項的商業(yè)實質(zhì)(交易合理性)不甚明晰。在該機構看來，截至2018年底，永平資源預付款項余額1.37億元，全部為預付采購貨款。“審計機構無法對該預付款項的下列方面獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)：預付款項的商業(yè)理由及商業(yè)實質(zhì)，以及收貨的可行性;預付款項是否在2018年度財務報表中恰當處理，以及對利潤表、現(xiàn)金流量表的影響。”

　　未實際出資

　　卻確認投資收益

　　股轉系統(tǒng)的“第二問”，聚焦于永平資源的對外投資。

　　2018年6月，永平資源與盛德路橋建設有限公司共同成立山東盛平再生資源有限公司(下稱“山東盛平”)，永平資源認繳注冊資本的比例為30%(認繳3000萬元)，尚未實際出資。山東盛平2018年度實現(xiàn)凈利潤2591.46萬元,公司按照認繳出資比例確認投資收益777.44萬元。據(jù)悉，自2017年9月起至2018年末，公司共與其他3家公司以合資成立參股或控股公司的方式進行對外投資。

　　監(jiān)管層要求公司結合投資實體開展的具體業(yè)務內(nèi)容、與公司的業(yè)務聯(lián)系、公司資金來源以及杠桿水平，說明公司進行較多對外投資的原因及合理性，并說明實際出資情況;說明在未實繳情況下，按照認繳比例對山東盛平確認長期股權投資及投資收益的合理性及具體依據(jù)，是否符合企業(yè)會計準則規(guī)定;說明公司履行對外投資的決策程序和內(nèi)控制度是否建立健全并有效執(zhí)行。

　　對此，審計機構也表示，基于現(xiàn)有資料，無法確認山東盛平財務報表的真實性，無法對山東盛平的投資收益是否在2018年度財務報表中恰當處理，以及對利潤表的影響獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。

　　受限資產(chǎn)賬面原值達1.19億

　　關于償債能力，年報顯示，2018年末，永平資源短期借款金額為1.66億元;貨幣資金余額為1514.32萬元，其中保證金占比94.32%;公司2018年末因融資而所有權(使用權)受到限制的資產(chǎn)賬面原值合計為1.19億元。2018年度，公司的財務費用為1223.25萬元。股轉系統(tǒng)要求公司，結合正在履行的借款合同、質(zhì)押合同、擔保合同、后續(xù)融資安排及未來生產(chǎn)需要的資金等，說明公司是否存在償債風險、是否會對后續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。

　　關于存貨，年報顯示，2018年末，公司存貨的賬面金額為8990.09萬元，同比上年的1.41億元下降36.04%。公司年報解釋為，2018年以來鋼鐵市場行情逐漸回暖，價格穩(wěn)中有升，公司及時減少庫存、回籠資金。但公司2018年度、2017年度毛利率分別為17.28%、19.40%，呈下降趨勢。2018年度，公司未計提存貨跌價準備。股轉系統(tǒng)對此提出疑問：公司存貨為何減少較多，是否與經(jīng)營情況相匹配?公司期末存貨跌價準備是否計提充足?公司成本費用的歸集與結轉是否與實際生產(chǎn)流轉一致?

　　關于預收賬款，年報顯示，2018年末、2017年末，公司預收賬款的賬面金額分別為1326.30萬元、582.72萬元，其中，公司對山東銀麗金屬利用有限公司的預收賬款(賬面金額為549.55萬元)賬齡超過1年。公司預收賬款增加較多的原因及合理性是什么?對山東銀麗金屬利用有限公司的預收賬款長期不結算的原因是什么?這些，都需要永平資源予以解釋。

　　關于其他非流動資產(chǎn)，2018年末，公司其他非流動資產(chǎn)中，存在賬面價值為1.19億元的地塊仍未取得土地使用權，其中，公司2018年新增1塊價值5000萬元的土地。股轉系統(tǒng)要求公司，說明報告期后土地使用權屬證明辦理進展情況。

　　至截稿，經(jīng)濟導報記者未聯(lián)系到公司負責人對上述6方面問題進行置評。

　　逾23萬平方米土地

　　未辦理使用權證

　　股權結構顯示，山東三三集團持有永平資源35.59%的股份，系后者控股股東。孫學萍持有三三集團84%的股權，張娟持有三三集團16%的股權。孫學萍直接持有掛牌公司2980萬股股份，持股比例為28.04%，孫學萍、張娟共同控制掛牌公司63.63%的股權。同時孫學萍擔任公司董事長、總經(jīng)理，實際控制公司的經(jīng)營管理，孫學萍、張娟系夫妻關系且已簽訂一致行動人決議，因此孫學萍、張娟為公司的共同實際控制人。

　　據(jù)財務數(shù)據(jù)，2018年度，永平資源實現(xiàn)經(jīng)審計的銷售收入5.39億元，同比增長31.25%;凈利潤4410.21萬元，同比增長24.60%。公司在報告期內(nèi)專注建立健全多品類全渠道回收體系建設的不斷推進，規(guī)模效益逐步顯現(xiàn)。但是，公司的期間費用隨著新增擴展業(yè)務的增加而增長：報告期內(nèi)管理費用、銷售費用、財務費用合計2933.97萬元，同比增長20.11%。

　　截至2018年底，公司短期借款余額為1.66億元，應付票據(jù)余額為3866.06萬元，資產(chǎn)負債率為51.55%，且為非關聯(lián)第三方提供擔保余額為2070萬元。

　　經(jīng)濟導報記者注意到，該公司位于高密市膠河疏港物流園的再生資源循環(huán)利用項目，已取得部分土地的國有土地使用權，尚有23.17萬平方米土地暫時無法辦理土地使用權證。公司已為該部分項目用地繳納了土地征用款等相關費用，因工業(yè)項目建設用地指標暫未落實等原因，暫無法辦理該部分項目用地的國有土地使用證。“公司面臨相關土地被收回、地上建筑物被確認為違建，現(xiàn)有相關經(jīng)營場所不能繼續(xù)使用的可能，進而對公司的持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。”永平資源坦言。